Definición
· Activo financiero que concede a un inversor, ciertos derechos que deberán ser satisfechos en el futuro a cargo del emisor (estado) del mismo.
· Esos derechos son el capital (lo que se pagó) y los intereses
· Se lo denomina Renta fija porque se puede calcular previamente la rentabilidad
Las distintas modalidades de bonos incluye:
· Tasa de interés
· Pago de los intereses
· Amortización
· Plazo
· Monto de emisión
· Si pagan todo, al final de la emisión se los conoce como Cupón cero
Riesgo que afectan la inversión
· Riesgo del emisor
· Riesgo por la volatilidad de los intereses
· Riesgo de tipo de cambio
· Riesgo de inflación
· Riesgo de rescate
Indicadores básicos
· Valor residual
· Monto en circulación
· Renta anual (rendimiento sobre el valor nominal)
· Yeld annual: cupón/ precio
· TIR: cupón/ precio/ valor actual
Tipos de bonos argentinos:
· Bonte 2002/03/04/05/06/27
· Bonex 92
· FBR (Brady) bonos a tasa flotante
· Discount bonos garantizados a tasa flotante
· PAR bonos garantizados a tasa fija
· PRE3 Bonos de consolidación de deuda previsional
· PRE4 Bonos de consolidación previsional en dólares
· PRO 1/2/3/4/6/8/9/10 Bonos de consolidación de proveedores
· BONOS GLOBALES 2003/06/08/09/12/15/17/19/31
Algunos Bonos Argentinos
Bonos PAR: Garantizados a tasa fija
Emisión: 31-03-93 por 7680 millones
Plazo: 30 años (31-03-2023)
Interés: semestral. Tasa fija del 9,00%
Amortización al vencimiento
Bonos Globales
Todos los Globales son en dólares
Global 2008
Interés: hasta el 2004 del 7,00%, luego un 15,5%. Pagaderos semestralmente
Amortización semestral 16,66%, a partir del 2006 16,7%
Bontos Bontes a partir del 2004
Amortización integra al vencimiento interés semestral
Bontes 2004
Interés: 11,25%
Bontes 2005
Interés: 12,125%
Bontes2006
Interés: 11,75%
Bontes2027
Interés: 9,9375%
Acreedores
· Globales 25%
· Previsionales 9%
· Previsionales en dólares 9%
· Letras y Bpagaré 10%
· Bonos Brady 12%
· Bontes 15%
· Multilaterales 20%
Deuda, según monedas
· Dólares 69%
· Euros 20%
· Yenes 5%
· Pesos 4%
· Otros 2%
Deudas/PBI
Argentina 51%
Brasil 62%
Rusia 60%
Turquía 88%
Ecuador 86%
México 27%
Bonos provinciales:
· ENRB: Entre Ríos
· SAJU: San Juan
· SALT1: Salta
· TUCU: Tucumán
· BPRO1: Provincia de Buenos Aires
· FORM: Formosa
· ABAX1: Tierra del Fuego
· CCH1: Chaco
· BACX1: Mendoza
· BCOR: Corrientes
· Boga: Chubut
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